9月9日下午，科創板細分行業集體業績說明會之新能源專場正式召開，本期有晶科能源、阿特斯、大全能源、天合光能等公司參會，相關公司高層就行業生態和發展動向、海外布局及規劃、技術方向等問題與投資者展開交流。

       與會人士普遍認為，當前光伏行業已在周期底部，行業已經從源頭遏制了產能無序擴張。

       行業或逐漸回暖

       在儲能領域，作為全球主要的光伏組件和大型儲能系統產品制造商，阿特斯以上調今年儲能出貨預期的舉動表明了對行業的信心。

       阿特斯董事長、實際控制人瞿曉鏵在業績會上向投資者闡述，基于當前業務開展情況，公司謹慎上調了今年大型儲能系統出貨指引。公司上半年實現儲能銷售2.6GWh，三季度預計出貨1.4—1.7GWh，四季度出貨量預計進一步增長。公司儲能業務在北美、歐洲、澳洲和中國等全球主要的大儲市場多點開花，報告期內新簽多個大型儲能系統合同。截至報告期末，公司擁有約66GWh的儲能系統訂單儲備，在手訂單金額26億美元，包括已簽約的長期服務協議。

       在硅料領域，大全能源一直專注于高純多晶硅的研發、生產和銷售。2024年上半年，公司實現營業收入45.8億元，歸母凈利潤-6.7億元，存貨跌價減值計提7.8億。2024年二季度產量為6.5萬噸，銷量4.3萬噸；上半年產量為12.7萬噸，銷量9.7萬噸。

       下半年的硅料行情將如何演繹？大全能源董事會秘書孫逸鋮在業績會上向投資者介紹，對于2024下半年而言，硅料行業的市場狀況可能會繼續維持當前的態勢。從供需關系來看，在需求側方面，中國光伏行業協會預測2024年全球新增裝機為390—430GW，國內新增裝機為190—220GW，對比2023年裝機增速放緩，與此對應的硅料需求增速也相應放緩；在供給側方面，根據硅料充足的庫存數量、每月新增產量以及下游硅片排產情況可知，硅料和硅片的供需還未實現緊平衡，供需關系并未得到根本改善，因此在未來一段時間，硅料價格上漲空間依然有限。

       晶科能源聚焦光伏產品一體化研發制造和清潔能源整體解決方案提供，銷量領跑全球主流光伏市場。截至2024年第二季度，公司組件出貨量累計約260GW。綜合Infolink Consulting等多家第三方機構統計的數據，公司2024年上半年組件出貨量繼續位列行業第一。

       談及行業趨勢，晶科能源董事長李仙德分析稱，當前光伏行業已在周期底部，行業已經從源頭遏制了產能無序擴張，未來行業會是逐漸回暖的過程。在行業出清的過程中，沒有技術優勢、市場能力和資源平臺的公司和沒有競爭力的產能會淘汰出局。公司希望通過技術提升、成本下降、儲能運用等手段提升光伏產品的競爭優勢，實現可持續經營并擴大領先優勢。

       海外成果幾何？

       光伏產品作為中國出口新三樣之一，相關企業的出海成果亦是業績會上投資者的關注重點。

       “相較今年全年出貨目標，公司目前在手訂單飽和度較高，其中來自部分海外市場的存量訂單存在一定價格優勢。公司將利用全球化優勢，做好不同區域的訂單與利潤的平衡以保持經營的可持續性?！崩钕傻略诜治鲇唵吻闆r時說。

       晶科能源董事會秘書蔣瑞補充：公司在中國、美國、東南亞共擁有10余個全球化生產基地，并在近期與PIF和VI簽訂股東協議，將合資在沙特投建10GW高效電池組件項目，預計將于2026年初投產，可有效輻射中亞、非洲等地區以及歐美高價市場，有望進一步增強公司全球化優勢，保障未來業績水平。

       對于投資者提出的美國產能是否能享受IRA補貼的問題，晶科能源財務負責人兼副總經理曹海云表示，公司會對2023年實際產量基于美國IRA法案判斷能夠產生的稅收優惠進行享受，同時也會積極爭取新投產美國2GW產能產生的稅收優惠。

       阿特斯董事長、實際控制人瞿曉鏵表示，作為國際化程度最高的光伏和儲能企業之一，阿特斯在境外設有超20家銷售公司，客戶覆蓋逾160多個國家和地區。組件在中東和非洲一直有銷售。大型儲能銷售目前主要以北美、歐洲和澳洲等海外市場為主，這些市場是目前全球最主要的大型儲能市場，市場規?？深A測性強，盈利性更健康穩定。公司同時也在積極拓展其他國際市場。

       談及海外市場情況，大全能源董事、總經理王西玉表示，公司對海外硅料市場保持高度關注，會結合目的地國政治經貿環境、新能源產業發展規劃、產業配套水平、人力市場等因素綜合考察評估海外投資的可能性。公司也期望未來在海外能夠按照客戶的需求去配套、提供大全能源當地化的多晶硅產品，但目前沒有明確的海外擴產計劃。

       未來何種技術路線將勝出？

       TOPCon、HJT還是BC？光伏產業的電池技術路線之爭由來已久，此次說明會上，多家公司高層均對此發表了看法。

       晶科能源董事長李仙德認為，未來N型TOPCon電池有實現28%量產轉換效率的可能性，后續三年有每年效率提升0.5個百分點的機會。公司認為N型TOPCon未來將是主流技術路線，BC技術作為分支技術路線公司將持續保持關注。當前，隨著行業對于新技術的大規模投資越來越謹慎，晶科維持行業領先的研發強度，技術率先落地的領先幅度可能進一步拉大。

       在天合光能董事長、總經理高紀凡看來，未來5年，TOPCon會保持主流技術的地位，其技術最領先、產業化成熟度最高、設備單吉瓦投資最低，更具性價比；并且TOPCon電池效率每年還能有0.5pct的提升。往長期展望，晶硅與鈣鈦礦疊層電池是最優型態，而TOPCon更適合作為疊層電池的底電池，TOPCon+鈣鈦礦疊層電池技術將持續迸發強勁的生命力。天合光能目前TOPCon技術和生產工藝在行業內處于領先地位，轉換效率和銀耗等關鍵指標優勢顯著，并擁有TOPCon核心專利技術；同時公司已前瞻性布局鈣鈦礦技術以及TOPCon疊層技術的研發，積累優勢。

       阿特斯董事會秘書許曉明則表示，目前，行業已規模量產的新技術主要是TOPCon、HJT和BC等。阿特斯對這三項技術均有布局。其中，TOPCon電池產能30GW，技術多項指標領先；HJT技術，公司已連續多年投資技術研發，并將繼續對技術進行提升和挖潛；BC技術，公司正在開展中試開發。此外，公司正在密切跟進鈣鈦礦疊層技術的進展。