“脫星摘帽”后首份年報，沈陽機床股份有限公司（000410.SZ，以下簡稱“沈陽機床”）扣非凈利潤仍未轉正。

       日前，沈陽機床發布2023年年報。數據顯示，2023年度沈陽機床實現營收15.01億元，同比下滑10.11%；歸母凈利潤0.35億元，同比上升34.95%；扣非凈利潤-2.48億元，同比下滑32.84%。

       《中國經營報》記者注意到，2022年度業績扭虧后，沈陽機床于2023年5月“脫星摘帽”。2023年度沈陽機床凈利潤雖有所增長，但營收與扣非凈利潤仍在下滑，其中扣非凈利潤已連續12年為負；2023年度沈陽機床仍不計劃分紅，而根據歷年年報披露，除2014年進行分紅外，2012年以來沈陽機床已有11年不分紅。

       Wind數據顯示，沈陽機床自1996年上市以來，累計虧損達到62.92億元，累計現金分紅僅有4次，累計現金分紅總額為0.72億元。

       同時，得益于政府補助，2023年度沈陽機床經營活動產生的現金流量凈額首次轉正，此前相應指標也已連續11年為負。2023年度沈陽機床仍存在關聯銷售與采購情況，且銷售額與采購額持續上升，向關聯方采購額占年度采購總額的比例已接近50%。

       業績多年虧損

       由于2021年度經審計凈資產為負值，沈陽機床曾于2022年4月遭深交所實施退市風險警示，股票簡稱由“ST沈機”變更為“*ST沈機”。2022年度業績扭虧后，沈陽機床得以“脫星摘帽”。

       實際上，歷史上沈陽機床已多次“披星戴帽”，因業績問題也頻收監管問詢函。記者不完全梳理發現，自2015年以來，沈陽機床已收到10份業績問詢函。在相應問詢函中，公司持續經營能力及盈利驅動因素被多次問及。

       如2022年年報問詢函中指出，2022年度沈陽機床為近5年來首次盈利，扣非凈利潤已連續11年為負。深交所在問詢函中要求沈陽機床說明2022年度扭虧為盈的主要驅動因素，公司盈利能力是否得以根本性改善以及是否具備持續性等。

       沈陽機床彼時回復稱其盈利主要驅動因素是抓合同、搶訂單、推集采、降成本、強預算、控費用等。同時，沈陽機床還表示，機床主業產品結構中，中低端產品銷售占比逐步降低，高附加值高毛利的中高端產品逐步提升占比，公司機床業務毛利率隨之提升。

       不過，根據披露信息，2022年度沈陽機床扭虧因素還與其重整有關。在業績預告中，沈陽機床就曾披露2022年度債務重組收益影響為1.1億元至1.35億元，子公司破產清算收益為0.3億元至0.4億元。當年度各項非經常性損益中，債務重組損益最為突出，為1.25億元。

       雖然扭虧，但2022年度沈陽機床扣非凈利潤仍為負。2023年度這一狀況仍未改善，年報披露，2023年度沈陽機床凈利潤雖有所增長，但營收與扣非凈利潤仍在下滑，其中扣非凈利潤已連續12年為負。

       2023年度沈陽機床銷售毛利率也出現明顯下滑。Wind數據顯示，2023年度沈陽機床銷售毛利率為6.83%，較歷史26%以上的高點下滑近20個百分點，與上一年的13.99%相比也已下滑過半。

       政府補助金額大幅增加

       2023年度沈陽機床非經常性損益項目中，政府補助金額出現明顯上漲，由2022年度的0.33億元上漲至2.16億元，漲幅超5倍。在此之前，2020至2022年三個年度，沈陽機床計入當期損益的政府補助均為千萬級，且金額均在4000萬元以下。

       同時，2023年度沈陽機床經營活動產生的現金流量凈額為十余年來首度轉正，約為1.48億元，較上一年的-2.58億元大幅增長157.38%。而在此之前，沈陽機床經營活動產生的現金流量凈額已連續11年為負。

       對于相應變動因素，沈陽機床在年報中披露，主要為本期收到產業扶持資金、銷售采購等經營性凈應收款增加所致。

       年報披露，2023年度沈陽機床收到產業扶持資金2億元。該項補助為當期新增，2022年度未有相關補助。根據過往公告，沈陽機床于2023年12月27日獲得該項政府補助，補助金額占公司2022年經審計歸屬于上市公司股東凈利潤的776.52%。但該份公告及2023年報均未披露該項補助具體用途。

       據過往數據，2023年1月至10月，沈陽機床及下屬公司共收到約0.18億元政府補助，涉及復工復產補助、軟件退稅、支持地方經濟發展突出貢獻企業獎勵、技術改造環保升級項目補助、金融專項補助、高檔數控機床主軸用高精密角接觸球軸承項目等。

       而在遞延收益項下披露涉及政府補助的項目中，2023年相比2022年增加了高精密角接觸球軸承在主軸及機床上的應用驗證、典型減材裝備及關鍵功能部件質量與可靠性評價服務平臺等項目，但相應項目新增補助金額合計在200萬元左右。

       關聯采購與銷售額持續增長

       2023年度沈陽機床仍存在較多的關聯銷售與采購情況，且銷售額與采購額持續上升。

       披露數據顯示，2023年度沈陽機床向前五名供應商合計采購金額為7.62億元，占年度采購總額比例為52.79%，其中多數為關聯方采購。無論是關聯方采購金額還是整體占比，均較2022年度有所提升。

       前五大供應商中，第一大與第五大供應商均為沈陽機床關聯方。其中，第一大供應商采購額為6.89億元，占年度采購總額比例為47.70%；第五大供應商采購額為0.16億元，占年度采購總額比例為1.08%；兩者合計占比已接近50%，為48.78%，采購額約7.05億元；相較2022年度5.62億元的關聯采購額及42.91%占比有明顯增長。

       關聯銷售方面，2023年度沈陽機床向前五名客戶合計銷售額約4.36億元，占年度銷售總額比例為29.04%。其中，第一大客戶為沈陽機床關聯方，銷售額約2.06億元，占年度銷售總額比例為13.69%。在前五名客戶合計銷售額同比下降前提下，2023年度沈陽機床向關聯方銷售金額及占比均出現上漲。對比來看，2022年度沈陽機床向關聯方銷售額約1.68億元，占比為10.04%。

       2022年報問詢函已注意到相關情況。相關問詢函指出，沈陽機床主要業務為機床及零件配件的研發、制造、銷售，部分產品、業務與控股股東中國通用技術（集團）控股有限責任公司及其下屬子公司存在相同或類似的情形。深交所在問詢函中要求沈陽機床說明向關聯方銷售、采購的具體內容和業務模式，以及向同業控股股東進行大額采購及銷售的原因及合理性。

       沈陽機床回復稱，2022年度公司與控股股東及其下屬公司發生關聯銷售約1.68億元，主要為鑄鍛件、主軸零部件銷售，還有少量整機產品銷售以及房屋租賃收入。根據沈陽機床披露的數據，2022年度約1.68億元的關聯銷售額中，房屋租賃收入為946.03萬元，其余多為銷售整機、備件等。

       關聯采購則主要為電箱、防護件、鈑金件、砂箱等功能部件。2022年度約5.62億元的關聯采購額中，土地、房屋租賃約0.14億元，其余多為功能部件。

       “關聯雙方采購和銷售業務均基于自身業務發展的日常經營需要，為正常的業務往來，具有合理性。”沈陽機床在問詢函中回復稱，相應關聯采購和銷售具有合理性，向主要關聯方采購（銷售）材料及備件的價格具有公允性。

       但在回函中，沈陽機床表示其與關聯公司采購、銷售多為備件，具有定制化特點，產品類型、型號繁雜，市場可比價格較難獲取。對于抽取對比單價的部分產品，沈陽機床表示，由于配置不盡相同，類似產品價格存在差異。

       對于2022年度向關聯方采購金額大幅增長的原因，沈陽機床表示，主要是2021年公司開始逐步推行集采平臺，2022 年集采逐步增加，集中采購能有效降低材料成本，因此2022年度與控股股東設立的集采平臺關聯采購增加。

       就公司持續經營能力提升與關聯方采銷額持續提升等問題，記者致電致函沈陽機床董秘辦采訪。截至發稿，未獲回復。