過去一年，光伏、鋰電兩大新能源賽道在激烈的市場競爭中留下相似的軌跡——長期行業(yè)前景廣闊，短期結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。然而，在機遇與挑戰(zhàn)之下，這兩大行業(yè)的上市公司卻以不同的應(yīng)對策略交出不一樣的2023年“成績單”。

       據(jù)不完全統(tǒng)計，截至1月25日晚，已有15家光伏產(chǎn)業(yè)鏈公司、10家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告。受益于2023年裝機量翻倍有余，產(chǎn)能繼續(xù)擴張，光伏設(shè)備商、耗材商等實現(xiàn)高速業(yè)績增長，其中石英股份預(yù)計2023年凈利潤同比增長351.44%至406.56%。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈則受到行業(yè)增速放緩、鋰價下跌的影響，2023年利潤承壓。

       訂單飽滿產(chǎn)銷兩旺

       光伏產(chǎn)業(yè)鏈公司預(yù)喜

       截至1月25日晚，15家光伏產(chǎn)業(yè)鏈（含硅料、硅片、電池、組件）上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，均預(yù)喜2023年度業(yè)績。其中，凈利潤增速上限超過50%的有12家，超過100%的有7家，微導(dǎo)納米、石英股份凈利潤增幅均超過400%，暫居領(lǐng)跑地位。

       微導(dǎo)納米為半導(dǎo)體、泛半導(dǎo)體高端微納裝備制造商，最主要的收入來源為光伏設(shè)備。1月25日晚，微導(dǎo)納米公告，預(yù)計2023年實現(xiàn)營業(yè)收入約16.5億元，同比增長141.05%；實現(xiàn)歸母凈利潤約2.8億元，同比增長417.08%；扣非凈利潤達2億元，增速高達909.78%。

       微導(dǎo)納米表示，公司2023年光伏領(lǐng)域新增訂單是2022年的2.92倍。公司ALD設(shè)備的市場占有率繼續(xù)保持領(lǐng)先，產(chǎn)品矩陣不斷豐富，實現(xiàn)了對TOPCon產(chǎn)線真空類設(shè)備的全覆蓋，產(chǎn)品種類、價值量顯著提高。

       石英股份為高端石英材料深加工企業(yè)，生產(chǎn)的多種石英器件應(yīng)用于光伏生產(chǎn)過程。1月24日，石英股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2023年實現(xiàn)凈利潤47.5億元至53.3億元，同比增長351.44%至406.56%；扣非凈利潤為47.2億元至53億元，同比上升374.47%至432.77%。石英股份表示，受益于下游半導(dǎo)體、光伏等行業(yè)快速增長的需求拉動，公司2023年經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)較快增長。其中，光伏領(lǐng)域用石英材料市場需求同比大幅增長，產(chǎn)銷兩旺。

       逆變器龍頭陽光電源也在多種新能源業(yè)務(wù)驅(qū)動下實現(xiàn)了高速增長。陽光電源近日公告，預(yù)計2023年營收為710億元至760億元，同比增長76%至89%；凈利潤為93億元至103億元，同比上升157%至187%；扣非凈利潤為91.5億元至101.5億元，同比增長170%至200%。陽光電源表示，2023年公司光伏逆變器、儲能系統(tǒng)、新能源投資開發(fā)等核心業(yè)務(wù)實現(xiàn)高速增長，同時受益于外幣匯率升值、海運費下降等因素。

       此外，在光伏制造使用的金剛線及金剛線切割設(shè)備領(lǐng)域，晶盛機電預(yù)計2023年凈利潤同比增長50%至70%，高測股份預(yù)計2023年凈利潤同比增長82.6%至87.67%。

       鋰電行業(yè)持續(xù)回調(diào)

       產(chǎn)業(yè)鏈利潤承壓

       據(jù)高工鋰電估算，2023年中國鋰電池出貨量同比增長34%，總出貨量約為885GWh，增速較2022年出現(xiàn)了較明顯的回落。并且，2023年鋰價的下跌挫傷了不少企業(yè)的存貨價值。總體看，鋰電行業(yè)的回調(diào)基本貫穿全年，使得產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績承壓。

       鋰電池三元正極材料頭部企業(yè)容百科技1月25日公告，預(yù)計2023年實現(xiàn)營業(yè)收入約229億元，同比減少24.01%；歸母凈利潤約5.9億元，同比減少56.17%；扣非歸母凈利潤約5.3億元，同比減少59.51%。容百科技表示，受鋰鹽價格的大幅下降影響，且公司加大在新材料及前沿技術(shù)領(lǐng)域開發(fā)投入，公司利潤短暫下滑。不過，2023年，公司三元正極材料出貨約10萬噸，同比增長11%，全球市占率超10%，連續(xù)三年保持行業(yè)首位。

       以鋰電池為主營業(yè)務(wù)的維科技術(shù)同樣受到2023年鋰價下跌的影響。公司表示，2023年公司主要原材料鈷酸鋰等主材大幅降價，導(dǎo)致下游客戶要求降低產(chǎn)品價格，且公司前期高位買入主材并有部分庫存?zhèn)湄洠M一步壓縮了原有利潤空間。此外，公司按會計準則要求預(yù)計計提存貨減值準備約6273萬元。公司預(yù)計2023年虧損1.2億元，與上年同期相比虧損額增加。

       氟化工龍頭多氟多為鋰電池電解液提供主要原料六氟磷酸鋰。多氟多此前預(yù)計2023年歸母凈利潤為5.6億元至6.2億元，同比下降68.17%至71.25%。多氟多表示，主要原因是受行業(yè)原材料價格波動，行業(yè)競爭加劇及下游客戶需求不及預(yù)期等因素影響，公司新材料產(chǎn)品六氟磷酸鋰的售價大幅下降，產(chǎn)量和銷量雖正常增長，但由于產(chǎn)品整體毛利率下降，導(dǎo)致盈利能力降低。

       高工鋰電董事長張小飛在2023高工鋰電年會上表示，鋰電行業(yè)的產(chǎn)能利用率在2024年一季度可能繼續(xù)處于相對低谷，到2024年下半年才可能有所提升。

       雖然利潤承壓，但為了拿到下一個周期的“入場券”，不少鋰電企業(yè)依舊在低谷期不惜投入，進行技術(shù)、全球化等方面的布局。例如，容百科技表示，2023年，配合4680大圓柱電池的量產(chǎn)上車，公司三元產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到進一步優(yōu)化，超高鎳9系產(chǎn)品出貨近萬噸，進一步夯實了公司在高鎳領(lǐng)域的壁壘優(yōu)勢。同期，公司繼續(xù)加大在錳鐵鋰、鈉電以及前驅(qū)體的投入，并繼續(xù)推進全球化戰(zhàn)略。