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摘要 公司單晶基本業務穩定增長20%以上，我們預計2014-2015產量延續15%增速2013H1單晶營收占比約70%，比例逐年下降。公司稱超硬材料行業已連續數年保持15%以上的復合增長...
公司單晶基本業務穩定增長20%以上，我們預計2014-2015產量延續15%增速
2013H1 單晶營收占比約70%，比例逐年下降。公司稱超硬材料行業已連續數年保持15%以上的復合增長率，2014 年還會有一定的增長。鑒于此公司2009-2012 年該業務營收保持了20-30%的增速。并且公司認為目前價格已經趨穩。我們根據歷史業務增速統計，且鑒于經濟增速放緩，預計2014-2015 年單晶產量增速約15%。
高毛利率金屬粉和復合片項目產能利用率穩步上升，油氣領域應用開拓中
募投項目金屬粉和復合片約35-40%的毛利率高于人造金剛石約30%的毛利率，是公司盈利提升的必經之路。2013H1 兩項目營收同比增長67%，但營收僅占總營收約25%，提升空間大；達產時有望占據營收半壁江山。公司稱根據可研報告，第一年應有超過一半產能釋放，第二年將完全達產；但由于目前經濟大環境變化，市場推進速度低于預期，將持續加大產品質量控制、產品品種豐富和技術營銷的力度。目前公司復合片主要市場為地質礦用片，正在加大石油片和截齒的開發推廣，頁巖氣專用超硬材料制品正在研發中（注重性價比）。
3D 打印在國內剛剛興起，未來有可能運用金屬粉末；公司稱如果未來3D 業務市場份額擴大，公司會加大此業務的投入，公司在金屬粉末方面擁有相當的技術水平。除此之外，公司超硬材料主要研發方向還有石墨烯、各類大單晶、頁巖氣專用超硬材料制品、各類專業粉體材料、大尺寸CVD（半導體應用主流）等。
合成大單晶項目第一期項目實施重點將主要針對IT 領域、醫療、單晶刀具等領域的各類制品需求。2012 年年年報中稱已經建設過半。
豫公網安備41019702003646號