維持對公司“強烈推薦-A”的投資評級。目前公司業務已經涵蓋了石墨礦、人造金剛石及設備、大單晶、微粉、微米鉆石線、樹脂線、砂輪等領域。短期來看,10.2億克拉高品級金剛石項目部分設備已進入調試、試生產階段,2013年盈利增量主要來自單晶和微粉的量價齊升。另外,2013-2015,期權成本攤銷逐步減少(1111.83萬元、400.99萬元、91.13萬元)。我們保守預計公司2013年、2014年EPS分別為0.37元、0.49元,對應PE估值13.5X、10.2X.維持“強烈推薦-A”評級。

       風險因素:建筑建材行業景氣復蘇、募投項目進展低于預期