一、全球毛坯鉆石出產

       2018年全球毛坯鉆石產值144.7億美元，同比降幅9%。2018年全球毛坯鉆石產量1.5億克拉，同比降幅2%。

       行業分析認為，全球毛坯鉆石供應于2017年達到頂峰，此后將開始下降。Paul Zimnisky認為全球毛坯鉆石供應自2018年起開始下滑。

       貝恩公司預計從2018至2030年，毛坯鉆石的年供應變化為-1%至1%，而年需求增幅為0-2%。

       二、全球毛坯鉆石貿易

       2019年，全球毛坯鉆石貿易進一步下滑。

       1-8月，安特衛普毛坯鉆石進口量同比下降19%，進口額同比下降28%；出口量同比下降20%，出口額同比下降30%。

       1-8月，印度毛坯鉆石進口量同比下滑15%，進口額同比下滑25%。

       2019年，DE BEERS和ALROSA毛坯鉆石銷售額同比下滑逾20%。

       DE BEERS 2019年前7周期，毛坯鉆石銷售額同比下滑26%。

       ALROSA 2019年1-8月毛坯鉆石銷售額同比下滑26%。

       三、全球成品鉆石貿易

       2019年全球成品鉆石貿易疲軟，尺寸較大、質量較好的成品鉆石需求相對較好。

       1-8月，安特衛普成品鉆石出口量同比下滑11%，出口額同比下滑8%；進口量同比下滑9%，進口額同比下滑5%。

       1-8月，印度成品鉆石出口量同比下滑16%，出口額同比下滑15%。

       成品鉆石價格從2018年下半年起下滑。2019年9月25日，0.3ct成品鉆石RAPI?鉆石指數同比下滑20.4%。

       四、全球鉆石首飾消費市場

       根據ALROSA調研數據， 2018年全球鉆石首飾市場先揚后抑。2018年全球鉆石首飾銷售額增長了4%，達到859億美元。2018上半年，重點消費市場的本地居民和游客需求持續旺盛，全球珠寶市場增長6%。2018下半年，在各國貨幣對美元貶值的影響下，全球鉆石首飾市場增速放緩至2%。

     根據國家統計局數據， 2014-2018年 ，全國社會消費品零售總額持續增加，呈現出穩中有增的態勢，而全國限額以上企業金銀珠寶類商品零售類值自2016年起開始下滑，2018年達近三年來最大降幅7.1%，顯示中國消費者的珠寶消費意愿低于其它社會消費品。

       從2018年1月至2019年8月，各月度限額以上企業金銀珠寶類商品零售類值均同比下滑。2019年7月的限額以上企業金銀珠寶類商品零售類值為近5年來最低，8月有所回升。

       但是另一方面，中國消費者又顯示出了強大的奢侈品購買力。麥肯錫根據銀聯交易數據的分析指出，2012-2018年間，中國貢獻了全球奢侈品市場一半以上的增長。2018年，中國消費者在國內外購買奢侈品的支出為7700億元人民幣，占比全球消費市場的三分之一。預計到2025年，中國的奢侈品消費將占全球奢侈品消費的40%，屆時中國的奢侈品消費將幾乎翻一番，達到1.2萬億元人民幣。奢侈品市場增長的主要驅動力是中上階層家庭的激增，從2018年到2025年，這些家庭的人口將以28%的復合年增長率增長，使中國家庭月收入在2600到3900美元之間的總人口達到3.5億。在同一時期，中國的富裕階層（月收入超過3900美元的家庭）將增加近兩倍，達到6500萬人。

       盡管由于中國需求疲軟，一些奢侈品牌公布了令人失望的業績，全球最大的奢侈品集團酩悅·軒尼詩-路易·威登集團（lvmh）和卡地亞所有者歷峰集團（richemont）等公司報告稱2018年第四季度在中國的銷售呈現增長。這顯示中國奢侈品是贏家通吃的市場，中國時尚行業也如是，絕大多數利潤都由排名前20%的公司獲得，形成了一個由“超級贏家”主導的兩極分化的市場。

       據悉，蒂芙尼（Tiffany）2019年會持續增加在大中華區的業務，其中包括：在北京、上海和香港三大主要都市開設或升級旗艦店來加強其店鋪網絡； 擴大機場免稅店網絡；增加電子商務范圍和規模；開展品牌展；開設2間Blue Box Cafes等。蒂芙尼2019年中國大陸的銷售增長勢頭強勁，是2018年上半年的4倍，2019年第二季度的銷售增長已超過了25％。

       2019財年第3季度為周大福在兩個財政年度內同店銷售的首次下滑。之后，周大福于2019財年第4季度和2020財年第1季度內地同店銷售都實現增長，銷售額回暖。截至2019年7月10日，周大福共開設了549家新店，這是該公司歷史上最多新店開張的一年，店鋪總數達到3,134。

       回顧與小結

       毛坯鉆石產量于2017年達到頂峰，此后逐年下滑，長期來看，毛坯鉆石供不應求。

       2018年下半年起至今，毛坯鉆石需求惡化，中小型開采商經營壓力增長。

       2018年下半年起成品鉆價格下滑，印度切磨商減少毛坯鉆石購買，希望通過消化成品庫存緩解流動性困難。

       2018年上半年，消費者對鉆石首飾的需求強勁；2018年下半年起，受環境不確定性、股市不穩定、匯率波動以及國際貿易摩擦影響，鉆石首飾的需求出現了動搖；全年增長4%。

       目前鉆石行業整體情緒低迷，挑戰主要源于供大于求，而不是終端消費者需求的減退。

       奢侈品及時尚行業顯示贏家通吃的格局。鉆石首飾品牌應注重強化內功，爭取更大的市場份額。